退休財務345 - 保險鐵人

退休，不是一種選擇，而是一種「必然」。

人生就像爬山一樣，上半場辛苦努力登上高峰，望一望山頂美景後準備下山，真正的終點是回到自己溫暖的家。退休那一刻的來臨就像在登頂一般，享受片段美好，接著就要邁向人生終點，那是只有支出，沒有收入的一段旅程。

每個人對於退休後的生活需求都不一樣，需要的資金準備也就不同，也和您預計退休年齡有絕對的關係，然而，思考退休問題必須從自己的需求開始，首先得確認您的「生活 3 大需求類型」、其次瞭解您面臨「退休的 4 大風險」的準備，最後透過工具建立起「退休金流的 5 大支柱」，當您衡量下列的關鍵問題後，便可對退休財務安排有一些參考方向：

一、生活 3 大需求類型

每個人對生活的想法不同，大致上可區分出 3 種不同的生活品質，第一是基本的生活需求，包含一般食衣住行，僅僅滿足基本生存開銷的簡約生活；第二是稍微提升生活質感，並為保健和醫療照護做足準備的享樂生活；第三層則可照顧精神層面需求，例如安排出國旅遊休閒娛樂，或者增加人際交流等富足生活，依照下列四個問題，您可初步描繪出退休樣貌與退休金準備額度。

預計幾歲退休？預估可以活到幾歲？
您退休後想要做哪些事情？
您想擁有何種品質的退休生活？
前述的退休生活每個月需要多少開銷？

退休生活重點在於您想要過什麼樣的生活，有的人會發展事業第二春，有的人選擇在家含飴弄孫，更多人選擇環遊世界或參加公益活動，根據需求不同，退休金準備會截然不同，一般人少則 1,000萬，多則 5,000 萬或更多，確認需求後，還必須盤點自己現有的準備與未來將要面對的環境挑戰。

二、退休 4 大風險

(1) 長壽風險

人生有兩個財務上的遺憾：

人走了，銀行還剩一堆錢沒花完
錢花完了，人卻還在

後者面對的情況便是長壽風險，台灣女性現在的平均餘命為 84 歲，而平均餘命每 3 年約成長 1 歲，長壽風險指的是自己活得比存款準備的更長，低估退休支出進而出現資金缺口。長壽帶來的不僅僅是生活開銷上的財務負擔，更可能有因為健康或意外引起的長期照顧問題。

(2) 健康風險

a)醫療費用提升

年紀大了，身體進廠維修的機率也高了，人體機能下滑經常導致醫療開銷上升，雖然台灣健保是舉世無雙的優秀，但我們無法掌握未來健保財務狀況，現階段可看到因為 DRGs 導入，提高了健保自費項目，同時也降低住院天數，在醫療費用的轉嫁便是退休後開銷的重點準備之一。

b)長期照護準備

台灣失能人口每年增加 20 %，到 2031 年，台灣需要長期照護的人數會增加到 120 萬人，且研究指出，台灣民眾需要長期照護時間約為 7.3 年，男性平均需要 6.4 年，女性則高達 8.2 年，失能或失智現象在台灣是普遍現象，考量未來少子化與政府財源短缺，為自己的生活開銷預留照顧費用，便會反應在退休金準備額度中。

(3) 市場風險

大部分退休一族的財務流量只出不進，保留在身邊的老本必須要能夠抵抗市場上的系統性風險，需要避免投資上的損失而影響本金，若本金受損，則必須花大量時間的正報酬才能讓資產回到原有水位，而退休族缺乏的正是時間能帶來的複利效益。在資產配置上，按照年齡增長，放在安全性資產的比例應逐年提升，減少追求收益，增加資產保全的能力。

(4) 退休金缺口

由於退休金準備議題並沒有急迫性，人們往往到了接近退休時才意識到這個問題的嚴重性，若您按照第一步驟估算出的退休金便會發現，多數人皆需要準備 1,000 ~ 3,000 萬不等的退休資金，這指的是總量，當您檢視目前手上投資理財的工具或儲蓄時，除了是否能足額準備外，還需要考量工具是否可在退休時供應源源不絕的現金流做為基本生活費用，以因應長壽風險。自行準備的退休工具與實際退休需求的生活開銷差額越小，退休人士的心境會越平靜。

三、退休金流 5 大支柱

世界銀行在 1994 年針對各國退休族提出三支柱的養老金改革模式，最底層是政府提供的養老年金，如勞工保險、國民年金等；第二層為雇主提供的企業年金，對照台灣勞工即是勞退、私校退撫等基金；最上層為個人儲蓄的商業年金，三者皆是為了退休生活提供現金流，年金化可避免資金提早用完的情形發生。在台灣，勞保與勞退基金分別有破產可能以及所得替代率不足的問題，所以越來越多人在尋求商業年金的解決方案。

除了世銀的三支柱架構，人壽保險與投資利得亦是穩固退休生活的基石，人壽保險在生前的現金價值可做為緊急預備金，在生後也可為子女提供遺產稅來源，減低傳承上的稅賦負擔。

而不花本金只花孳息的投資架構更是具備理財知識者的偏好選項，實務上考量到市場風險，當接近退休時期，我們會降低高風險高回報的投資工具比例，轉移至保本保息的工具之中。